Având în vedere că jumătate din minele de nichel sunt neprofitabile, industria nichelului se confruntă cu un moment decisiv

Multe dintre cele mai mari mine de nichel din lume trec printr-un viitor din ce în ce mai sumbru, deoarece înțeleg o amenințare existențială: resursele ieftine de metal din Indonezia sunt aproape inepuizabile.

Aproximativ 1/2 din operațiunile cu nichel sunt neprofitabile la prețurile moderne, iar șefii întreprinderilor miniere esențiale au avertizat săptămâna de închidere că posibilitățile de restaurare sunt reduse.

Cedarea posibilă a exploatării nichelului din Australia în Noua Caledonie vine într-un moment în care guvernele occidentale sunt ocupate să asigure lanțurile de aprovizionare dorite să decarbonizeze economia mondială. În mod ironic, însă, producția de nichel pe bază de cărbune din Indonezia împinge de pe piață metalul neexperimentat, care nu a reușit atât de mult să obțină o primă de piață.

Manipularea metalului strategic din China a devenit un factor central al administrației Joe Biden. Cu toate acestea, în timp ce ofițerii americani au călătorit în jurul lumii căutând oferte pentru substanțe precum cobaltul și cuprul, cea mai serioasă inversare a trecut pe nichelul indonezian susținut de China. Nichelul este un lucru cheie în mașinile electrice.

Indonezia facturează în prezent mai mult de 1/2 din dotarea internațională și ar trebui să atingă trei sferturi din producția mondială cu ajutorul anului 2020.

„Nichelul indonezian oferă o provocare structurală serioasă”, a declarat directorul executiv al Anglo American Plc, Duncan Wanblad, săptămâna trecută, după ce a luat o reducere de 500 de milioane de dolari a afacerii sale cu nichel. „Nu par să se relaxeze prea curând”.

Nichelul a fost împărțit istoric în două categorii: nichel de calitate scăzută utilizat pentru fabricarea metalului inoxidabil și nichel de calitate superioară utilizat pentru fabricarea bateriilor. Creșterea mare a gradului de scădere a Indoneziei a condus la un surplus și, în mod esențial, îmbunătățirile în cunoștințele tehnologice de procesare au permis ca excedentul să devină subtil într-un produs uimitor.

Piețele de mărfuri au fost, de obicei, predispuse la fluctuații ciclice, în special atunci când creșteri sau scăderi macroeconomice mai ample generează dezechilibre neașteptate între cerere și ofertă. Dar scenariul este distinctiv în nichel în acest moment, cu întreprinderea ca întreg proces prezent o schimbare structurală care dă peste cap prognozele și modelele.

Nichelul este pur și simplu o eroare de rotunjire pentru BHP Group, cea mai mare companie minieră din lume, care este responsabilă pentru majoritatea pierderilor din profiturile sale anuale de peste 30 de miliarde de dolari. Dar în ultimii ani, corporația a susținut pământurile neobișnuite ca o piață cheie de boom care ar ajuta la compensarea retragerii sale de la combustibilii fosili.

În schimb, a devenit un dezastru.

Săptămâna aceasta, șeful guvernului companiei, Mike Henry, a recunoscut că organizația va trebui să facă o selecție în următoarele luni dacă își va închide sau nu operațiunea emblematică de nichel din Australia. Henry, care a redus deja costul companiei cu 2,5 miliarde de dolari, se așteaptă ca piața să continue să fie în surplus până cel puțin în 2030.

Această capacitate durerea poate începe pur și simplu.

Macquarie Group Ltd. estimează că aproximativ 250,000 tone pe an, egală cu 7% din producția completă, au fost scoase de pe piață din cauza închiderii fabricilor, cu fiecare alte 190,000 tone de ieșire deliberată întârziată.

Împreună cu încetinirile financiare din China și SUA, la fel de frumos ca suișurile și coborâșurile reputației vehiculelor electrice, cheltuielile cu nichel au fost puternic afectate. Costurile minereului de fier au scăzut cu patruzeci și cinci la sută în ultimul an și se situează acum în jurul valorii de 17 USD,000 o tonă. La 18 USD,000 o tonă, 35% din producție era înainte neprofitabilă, în timp ce la 15 USD000 o tonă care a crescut la șaptezeci și cinci la sută, potrivit lui Macquarie.

Șeful guvernului anglo-american, Wanblad, a declarat că va furniza întreprinderea de nichel a companiei pentru un timp în fața amenințării indoneziene. El examinează aproape toate minele companiei pentru a reduce costurile.

El a spus: - „Operațiunile noastre cu nichel vor face obiectul unei imagini de ansamblu exhaustive pentru a ne asigura că nu sunt acum pierderi și că predă un potențial profit”. „Acum nu voi preda să le ofer o diagramă care să îi ajute să se realineze astfel încât să poată fi eficienți”.

Glencore Plc este unul dintre cei mai mari producători de nichel din lume, cu operațiuni masive în Canada și Australia. Agenția și-a închis operațiunile de nichel din Insulele Noua Caledonie (Noua Caledonie). La prețuri moderne, întreprinderea comercială va câștiga doar 500 de milioane de dolari în acest an, iar directorul executiv Gary Nagle se așteaptă ca cheltuielile să rămână deprimate.

„Ne bazăm pe producția din Indonezia pentru a continua să se dezvolte puternic”, a spus Nagle. „Nu mizăm pe costuri pentru a ne îmbunătăți considerabil pe termen scurt și mediu”.

Cu o ofertă excesivă pentru următorii cinci ani și mai mult, este foarte probabil ca minele suplimentare să se închidă mai devreme decât lucrurile se vor îmbunătăți. Dacă piața se reechilibrează în cele din urmă, Indonezia și China vor avea o cotă de piață mare decât o au acum.

Cu toate acestea, creșterea rapidă a Indoneziei a atras, în plus, critici. O mare parte din producția sa provine din energie pe bază de cărbune, cu emisii mai mari pe tonă decât concurenții săi, iar creșterea sa rapidă erodează pădurea tropicală.

Cu puține perspective de recuperare pe termen scurt, minerii occidentali se bazează pe resursele temporare ale autorităților și pe un impuls din partea clienților precum producătorii de mașini de a cere nichel „mai ecologic” în viitor, pentru care sunt înclinați să plătească prețuri mai mari.

BHP Billiton, cunoscută săptămâna aceasta ca la London Metal Exchange (LME), pentru a-și extinde acoperirea de aprovizionare responsabilă pentru a include diligența de mediu pentru a ajuta la diferențierea mărfurilor sale de proviziile indoneziene și chineze.

Cu toate acestea, după cum recunoaște Canon, atât de mult clienții de nichel au fost reticente în a plăti prețuri mai mari.

„Nu mai există o clasă de top pe piață în acest moment”, a spus Nagle.